Лекция 11. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства
1. Инструменты денежно-кредитной политики.
2. Сущность и формы кредита.
3. Структура современной кредитно-банковской системы.
1. Под кредитно-денежной политикой понимается регулирование государством объема и структуры денежной массы и кредитных операций. Цели кредитно-денежной политики определяются общей политикой государства по регулированию экономики. Обычно ими являются: обеспечение устойчивости денежной системы, сбалансированности экономики, преодоление кризисных явлений, стабилизация экономического роста, повышение уровня занятости и т.п.
Различают прямые и косвенные методы кредитно-денежной политики.
К прямым методам относятся:
1) Планирование денежного обращения и кредита. Этот метод является основным в социалистической экономике. Его применение означает планирование денежных потоков в народном хозяйстве, в том числе: межотраслевых, межрегиональных, доходов и расходов населения, кассовых операций отделений государственного банка и т.д., а также планирование кредита, который выступает в основном в форме банковского кредита. Планирование денежного обращения и кредита образуют составную часть единого народнохозяйственного планирования. Оно осуществляется для обеспечения материально-финансовой сбалансированности экономики и выполнения в срок основных плановых заданий.
В капиталистической экономике государство планирует лишь некоторые показатели, касающиеся денежного обращения и кредита. Это прежде всего: размер денежной эмиссии, объем централизованных кредитов народному хозяйству, государственные займы и ряд других.
2) Установление правил деятельности финансово-кредитных институтов, порядка осуществления финансово-кредитных операций, контроль за их соблюдением, санкции за их нарушение.
3) Наложение ограничений на деятельность финансово-кредитных институтов, определение обязательных требований к ней, выдача лицензий (разрешений) на тот или иной вид деятельности.
Методы, перечисленные в пунктах 2) и 3), применяются во всех странах, хотя и в разных формах.
Косвенные методы:
1) Изменения в налогообложении финансово-кредитных операций.
2) Операции Центрального банка на финансовом рынке: с государственными ценными бумагами, по учету векселей и т.п.
3) Изменение учетной ставки процента по кредитам Центрального банка (ставки рефинансирования).
В капиталистической экономике основными инструментами кредитно-денежной политики являются: обязательная резервная норма, устанавливаемая для коммерческих банков; ставка рефинансирования; объемы выпуска (погашения) государственных долговых обязательств (обычно – в форме облигаций).
Для сжатия денежной массы в целях сокращения совокупного платежеспособного спроса и снижения темпов инфляции используется политика “дорогих денег”. Она означает:
а) повышение обязательной резервной нормы;
б) повышение учетной ставки по кредитам Центрального банка (ставки рефинансирования);
в) превышение выпуска государственных облигаций над их погашением.
Применение этой политики сужает возможности коммерческих банков в расширении денежной базы, снижает спрос на ссуды, откачивает деньги из обращения в обмен на облигации.
Для достижения противоположной цели – увеличения денежной массы и совокупного платежеспособного спроса на рынке – используется политика “дешевых денег”. Она предполагает:
а) снижение обязательной резервной нормы;
б) снижение учетной ставки по кредитам Центрального банка;
в) сокращение выпуска государственных облигаций по сравнению с их погашением.
В результате расширяются возможности коммерческих банков по созданию денег; увеличивается спрос на ссуды; в обращение накачиваются дополнительные деньги.
Финансовая и кредитно-денежная политика рассматриваются современными немарксистскими теориями как две главные формы государственного регулирования экономики, в том числе – в борьбе с инфляцией.
Денежно-кредитные рычаги государственного регулирования связаны с ме-рами центрального банка по воздействию на денежную массу, способную пре-вратиться в банковские ссуды. Подобная способность обусловлена соотношением денежного спроса и предложения и соответствующей нормой ссудного процента. Центральный банк может влиять на предложение денег и тем самым на норму процента, проводя политику «дешевых денег» во время кризисных спадов и, на-оборот, политику «дорогих денег» во время экономических подъемов.
2. Кредит - неотъемлемый элемент современной экономики. Он обусловлен, с одной стороны, наличием у экономических субъектов временно неиспользуемых денежных средств; с другой - образованием у них временной потребности в дополнительных денежных средствах.
Временно неиспользуемые денежные средства могут образовываться у населения, предприятий (амортизационные отчисления, средства на реконструкцию и расширение производства, средства фонда оплаты труда, сбережения и т. п.). Ими могут быть средства бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов.
Временная нехватка денежных средств может возникнуть у предприятий (сезонность или длительный цикл производства, период между отгрузкой продукции и ее оплатой поставщиком и т. п.), у населения (строительство жилья, приобретение дорогостоящих вещей), у государства (недостаточный сбор налогов при необходимости финансирования государственных расходов и социальных выплат).
Для непрерывности процесса воспроизводства объективно необходимо перераспределение денежных средств при условии их возвращения через определенное время обратно их владельцам. Это и осуществляется с помощью кредита.
Кредит - это отношения в процессе перераспределения и использования денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности. Срочность означает предоставление временно свободных денег только на определенный срок. Возвратность - возвращение их после истечения срока владельцу. Платность - выплату процента за пользование кредитом. Сторонами кредитного отношения являются кредитор (тот, кто предоставляет ссуду) и заемщик (получатель кредита).
Основой кредита является ссудный фонд. Это временно свободные денежные средства, аккумулированные для целей кредитования. Источники ссудного фонда - средства населения, предприятий, государства. Кредит осуществляется в форме движения ссудного фонда.
Понятие ссудного фонда является более общим по сравнению со ссудным капиталом. В современном обществе ссудный капитал является частью ссудного фонда, поскольку заемные средства могут использоваться не только в качестве капитала, но и в качестве денег (населением, государством для оплаты их расходов), а также в качестве коллективных и общественных производственных фондов. При отсутствии капиталистической собственности ссудный фонд вообще не содержит ссудного капитала.
Функции кредита в экономике:
- Мобилизация, аккумулирование, концентрация и перераспределение денежных средств.
- Обеспечение бесперебойности процесса воспроизводства.
- Ускорение оборота производственных фондов.
- Замена действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями.
- Экономия издержек обращения, связанных с денежным хозяйством.
В современной экономике кредит не только повышает общую эффективность процесса воспроизводства, но и является его необходимым условием. Вместе с тем расширение кредита ослабляет связь между производителями и конечными потребителями продукции, что создает условия для отрыва производства от потребления, образования несоответствия между ними и возникновения экономических кризисов.
Выделяют следующие основные формы кредита:
1) По срокам: краткосрочный - до 6 месяцев, среднесрочный - до 1 года, долгосрочный - несколько лет.
2) Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одним предприятием другому. Он в основном связан с отсрочкой платежа за отгруженную (поставленную) продукцию. Средством коммерческого кредита является вексель предприятия - обязательство выплатить определенную сумму в определенный срок. Векселя бывают простые (без права перевода) и переводные (переводятся на других кредиторов с помощью передаточной надписи (индоссамента)). Переводные векселя могут использоваться в качестве средства платежа между предприятиями. Векселя могут покупаться банками со скидкой (дисконтом). Эта операция называется учетом векселей. В результате право получения долга переходит к банку. На векселях может быть банковское поручительство (аваль), которое выставляется банком предприятия, выдавшего вексель. Это повышает его надежность.
Коммерческий кредит не обязательно оформляется в виде векселя. В нашей стране основной формой коммерческого кредита в настоящее время является задолженность предприятий друг другу по платежам (неплатежи).
3) Банковский кредит - кредит, предоставляемый банками. При этом банки используют при кредитовании в основном, не собственные, а привлеченные средства (средства на счетах предприятий, организаций, учреждений; на вкладах населения), отчасти - заемные (межбанковские кредиты). Собственные же средства банков составляют незначительную долю их ссудного фонда. Банки выполняют роль посредников в кредите. По существу кредиторами являются не они, а те экономические субъекты, чьи средства они используют.
4) Потребительский кредит - это кредит, предоставляемый населению (на покупку или строительство жилья, приобретение дорогостоящих товаров). В данном случае кредит используется в качестве денег, а не капитала или производственных фондов. Но поскольку эти же деньги могут быть предоставлены в ссуду и в качестве капитала, то за потребительский кредит также уплачивается процент, как и за другие формы ссуд.
5) Залоговый кредит - кредит под залог имущества. Частный случай: ипотечный кредит - кредит под залог недвижимости (земли с постройками на ней).
6) Лизинг - кредит в виде долгосрочной аренды основных производственных фондов. Отнесение лизинга к формам кредита объясняется тем, что пользователь оборудования получает его целиком, то есть всю его стоимость, а затем возвращает эту стоимость частями в виде арендных платежей, включающих также и ссудный процент.
7) Государственные (муниципальные) займы и кредиты - отношения, в которых заемщиком или кредитором является государственный орган (орган местного самоуправления). Государство (органы местного самоуправления) прибегают к займам для финансирования своих расходов или социальных выплат. Они также предоставляют и кредиты тем предприятиям или бюджетным организациям, в функционировании которых они заинтересованы.
8) Налоговый кредит - отсрочка платежа налогов. По истечении периода отсрочки заемщик вносит не только сумму налогов, но и начисленный на нее ссудный процент.
9) Международный кредит - отношение, в котором кредитор и заемщик принадлежат к разным странам. Частный случай: межгосударственный кредит - кредит государственного органа одной страны государственному органу другой.
3. Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов (учреждений), организующих эти отношения.
К кредитным учреждениям относятся: банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения. В число последних входят: кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании, ломбарды, специализированные фирмы (факторинговые, лизинговые и т. п.).
Банки выполняют основную массу кредитных операций и образуют своего рода костяк кредитной системы. Первоначально они возникли как учреждения, в которых хранились временно неиспользуемые ценности. На этой основе они превратились в посредников в платежах и кредите. Затем круг выполняемых ими операций расширился. Происходили концентрация и централизация банковского капитала. Создавались межбанковские объединения: картели, синдикаты, тресты, концерны.
В конце 19 - начале 20 века в развитых капиталистических странах произошло формирование банковских монополий - крупных банков или их объединений, доминирующих на рынке банковских услуг. Роль банков в экономике изменилась, они стали учреждениями, способными контролировать положение дел на промышленных предприятиях и вершить их судьбу. Монополистический промышленный капитал стал сращиваться с монополистическим банковским капиталом в единый финансовый капитал. Сфера деятельности банковских монополий стала расширяться за пределы страны, что привело к образованию банков, имеющих филиалы в разных странах, и деятельность которых носит международный характер.
Аналогичные процессы характерны и для других звеньев кредитной системы (небанковских кредитных учреждений). Современный финансовый капитал включает в себя не только производственные предприятия и банки, но и сеть небанковских кредитных учреждений (страховых компаний, пенсионных фондов и т.п.).
Вместе с тем в кредитной системе имела место и централизация, связанная с образованием центральных банков и повышением их роли в кредитной системе.
Банковская система - одно из высших достижений экономической цивилизации.
В Казахстане функционирует двухуровневая банковская система.
Центральный банк - главный государственный банк страны, наделенный особыми полномочиями и функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк является «банком банков», органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом. Основными функциями являются: эмиссия денег, хранение золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства; регулирование денежного обращения, контроль за деятельностью кредитных учреждений. Резервные требования - часть резервов коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений, которую они обязаны хранить на специальных счетах центрального банка.
Денежный мультипликатор - экономический показатель, величина которого характеризует степень, в которой увеличение денежной массы или спроса на деньги, увеличение инвестиционного спроса или самих инвестиций порождает изменение объема выпуска продукции и потребительского спроса на эту продукцию. Численно мультипликатор больше единицы и равен отношению единицы к предельной склонности потребителя к потреблению данной продукции, товара; либо отношению равновесного валового внутреннего продукта к изменению объема инвестиций.
Под денежным предложением понимается совокупность денежных агрегатов находящихся в денежном обращении или денежном обороте.
Денежный агрегат – это тот или иной вид ликвидного актива, который выполняет функции денег и в соответствии с банковской статистикой относится к денежной массе.
Под ликвидным активом понимается актив, который может выполнить финансовые обязательства его владельца.
100 % ликвидностью обладают только наличные и электронные деньги.
Структура денежной массы построена по принципу убывания ликвидности входящих в нее активов.
Денежная масса складывается:
М0 – наличные деньги в обращении
М1 (денежный агрегат) = М0 + средства на счетах
М2 (основной денежный агрегат) = М1 + срочные вклады
М3 = М2 + различные виды ценных бумаг, относящихся ЦБ к денежным агрегатам
1 уровень - Центральный (Национальный) (эмиссионный) банк. “Банк банков”.
Функции Центрального Банка:
1. Денежная эмиссия.
2. Регулирование денежного обращения.
3. Реализация официальной денежно-кредитной и валютной политики.
Денежная или банковская эмиссия - функция обеспечения потребности национальной экономики в наличных деньгах.
Основные задачи ЦБ:
Проведение политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечение устойчивой покупательной способности денежной единицы, регулирование и контроль деятельности коммерческих банков.
Важными регуляторами макроэкономических пропорций и поведения финансовых посредников являются методы воздействия на банковскую ликвидность (активные средства банка): учетная политика ЦБ, политика открытого рынка и политика минимальных резервов.
2 уровень составляют частные и государственные банковские институты или коммерческие банки. К ним относят:
- собственно коммерческие (депозитные) банк, основная деятельность которых связана с приемом депозитов и выдачей краткосрочных кредитов;
- инвестиционные банки, которые занимаются помещением собственных и заемных средств в ЦБ, выступают посредниками между предпринимателями, нуждающимися в средствах для долгосрочных вложений и вкладчиками средств на длительный срок;
- ипотечные банки, предоставляющие долгосрочные кредиты под залог недвижимого имущества;
- сберегательные кассы и кредитные общества;
- страховые и пенсионные фонды.
В настоящее время в развитых капиталистических странах банковская система является двухуровневой. В нее входят: центральный банк (верхний уровень); коммерческие и специализированные банки (нижний уровень).
Коммерческие банки - это банки, выполняющие широкий круг банковских операций. Их иногда называют универсальными. Специализированные банки - банки, выполняющие в основном определенный более или менее узкий круг банковских операций. Так, в число специализированных банков входят:
- Инвестиционные банки, специализирующиеся на операциях с ценными бумагами.
- Инновационные банки - кредитование инноваций, то есть нововведений, имеющих высокий уровень риска.
- Сберегательные - обслуживание вкладов граждан.
- Ипотечные - специализация на ипотечном кредите.
- Земельные - кредитование под залог земельных участков.
Центральный банк выполняет следующие основные функции:
- Денежная эмиссия, организация и регулирование денежного обращения.
- Расчетный и резервный центр банков, в том числе кассовое обслуживание банков (прием и выдача наличных денег).
- Кредитор последней инстанции (концентрация кредитных ресурсов, кредитование банков).
- Размещение и обслуживание государственного долга (депозитарий и фискальный агент государства). Операции с ценными бумагами, прежде всего - государственными.
- Исполнение государственного бюджета (совместно с другими государственными органами).
- Операции с драгоценными металлами, валютой. Управление золото-валютными резервами государства, определение официального курса валюты.
- Выдача гарантий.
- Контроль и регулирование всей кредитной системы (определение правил, ограничений, нормативов деятельности финансово-кредитных учреждений, выдача и отзыв лицензий).
Центральный банк непосредственно не обслуживает предприятия и население, он имеет дело в основном с банками. Население и предприятия обслуживаются коммерческими и специализированными банками.
Основные виды операций, выполняемых коммерческими и специализированными банками:
- Ведение счетов юридических лиц, расчеты между ними.
- Обслуживание вкладов населения.
- Кассовые (прием и выдача наличных денег).
- Кредитование (в разных формах).
- Операции с ценными бумагами (выпуск, размещение, купля, продажа).
- Валютные операции.
- Трастовые (управление ценностями клиента по его доверенности).
- Выдача гарантий и поручительств.
- Лизинговые.
- Факторинговые (покупка у поставщика права взыскания задолженности с получателя товара).
Прибыль банков формируется как остаток полученных процентов (по кредитам, выданным банками) за вычетом уплаченных процентов (по привлеченным и заемным средствам) и банковских издержек (на оплату труда, амортизацию основного капитала, коммунальных и арендных платежей и т. п.).
Источником банковской прибыли, согласно марксистской теории, является часть стоимости прибавочного продукта, созданного в сфере производства. Норма прибыли в банковской сфере в процессе межотраслевого перелива капитала устанавливается на уровне средней нормы прибыли.
С точки зрения теории предельной полезности, источником банковской прибыли является предпринимательская способность банкиров.
ЕКІНШІ ДЕҢГЕЙДЕГІ БАНКТЕРДІ МЕМЛЕКЕТТІК РЕТТЕУ
Ақша-несие саясатын ұйымдастырудың және жүзеге асырудың теориялық негіздері
Ұлттық Банктің несиелері
Екінші деңгейлі банктердің актив операцияларын дымыту
Нарықтық экономикадығы әрекеттер мен табыстар және әлеуметтік негізгі саясат
Банктің актив операцияларын басқару
КСРО Агроөнеркәсіп банкі
Қазақстан Республикасының экономикалық көрсеткіштеріне ақша – несие құралының әсер ету ерекшеліктері
Банкілік несиелердің құқықтық негіздері
Несиегердің банкпен несие қатынасы