Ломбардтық несие
Ломбардтық несие: мәні және тарихи қалыптасуы
Оңай сатылатын (жылдам өтетін) мүлікті кепілге қою арқылы берілетін қарыз ломбардтық несие деп аталады. Бұл қаржыландыру түрінің тарихы өте ертеден бастау алады және әсіресе Солтүстік Италияда, Ломбардияда кең тараған. Алғашында қымбат металдар мен тауарлар несиеге кепіл ретінде қызмет етті.
Кейін өсімқорлар ломбардты жылжымалы мүліктің кепілдігімен ақша беретін арнайы несие мекемелеріне айналдырды. Еуропадағы алғашқы ломбардты Италиядан шыққан делдалдар XV ғасырдың екінші жартысында Францияда құрды, одан әрі бұл тәжірибе басқа елдерге тарады.
Қазіргі шетелдік банк тәжірибесінде ломбардтық несие көбіне маусымдық қажеттіліктерді жабуға немесе қысқа мерзімді өтімділік тапшылығын овердрафт түрінде өтеуге пайдаланылады.
Жеке қарыз алушыларға берілетін негізгі түрлері
Жеке тұлғаларға ұсынылатын ломбардтық несиелердің кең тараған түрлері: құнды қағаздар, тауарлар, қымбат металдар кепілдігімен берілетін несиелер, сондай-ақ қаржылық талапты кепілге қою арқылы берілетін қарыздар.
Кепілдің мақсаты
Банктің тәуекелін төмендету және қарызды қайтаруды қамтамасыз ету. Кепілдің өтімділігі мен бағасының тұрақтылығы шешуші рөл атқарады.
Несиенің құны
Қарыз алушы үшін жалпы құн процент пен комиссиядан тұрады. Комиссия көбіне кепілді сақтауға кететін шығынмен байланысты.
Құнды қағаз кепілдігімен берілетін ломбардтық несие
Ломбардтық несиенің бұл формасы шетелдік банк тәжірибесінде ең маңызды түрлердің бірі саналады. Кепілге, әдетте, тек қор биржасында бағасы белгіленген құнды қағаздар қабылданады. Мұндай несиені көбіне мемлекеттік бағалы қағаздармен операция жасайтын дилерлер және клиенттерінің бағалы қағаз сатып алуын қаржыландыратын брокерлер пайдаланады. Сонымен бірге, жеке тұлғалар да құнды қағаз сатып алу үшін банкке жиі жүгінеді.
«On call» (талап етілмелі) шарты
Құнды қағаздармен қамтамасыз етілген ссуда көбіне «on call» шартымен беріледі, яғни банк қажет болған жағдайда несиені қайтаруды талап ете алады.
Несие сомасының типтік шегі
Несие мөлшері әдетте құнды қағаздардың нарықтық (бағамдық) құнының 50–90% аралығында болады. Несиенің бір бөлігі ғана қағаз құнын жабады, қалғанын қарыз алушы өз қаражатымен төлейді.
Маржа ұғымы
Қарыз алушы мәміле жасалған кезде өз үлесін төлейді. Бұл тәжірибеде «маржа» ретінде түсіндіріледі: сатып алу кезінде міндетті түрде енгізілетін бастапқы төлем.
Мысал: маржа қалай жұмыс істейді
Егер инвестор құны 10 000 доллар болатын акцияны сатып алса және маржа 60% деңгейінде белгіленсе, онда инвестор 6 000 долларды өзі төлейді, ал қалған 4 000 доллар көлемінде банк несиесін пайдалана алады.
Бағалау және сақтау ерекшеліктері
- Бағалау жеңіл: құнды қағаз құны биржадағы баға арқылы айқындалады. Банк әдетте биржалық бағадан сәл төмен кепілдік құн қояды, себебі нарық бағасы құбылуы мүмкін.
- Сақтау шығыны төмен: қағаздар депозитке салынған құнды қағаздардың арнайы шотында сақталады.
АҚШ-тағы маржаны реттеу тәжірибесі (қысқаша)
1934 жылы АҚШ-та ФРЖ (Федералдық резерв жүйесі) Басқарушылар кеңесі жеке тұлғаларға берілетін құнды қағаздармен қамтамасыз етілген несиелер бойынша маржаны реттеу тетігін енгізді (нарық құнының 25%-тен 100%-ке дейінгі аралығы шегінде).
1972 жылы міндетті маржа 65% болып белгіленді: акцияның кемінде 65% нарықтық құны алдын ала төленуі тиіс еді, ал несие мөлшері 35%-тен аспауға тиіс болды.
1974 жылы маржа 50%-ке дейін төмендеді және бұл көрсеткіш ұзақ уақыт бойы өзгеріссіз қолданылып келеді. Бұл ереже ұлттық қор биржасында тіркелген акцияларды сатып алу жағдайларына және осындай несиені беретін коммерциялық банктер мен басқа кредиторларға қатысты.
Кепілдік құнның типтік диапазондары
- Кепілхаттық парақ (ипотекалық облигация): кепілдік құны, әдетте, бағамның 90%-інен төмен түспейді.
- Борыштық міндеттеме: шамамен бағамдық құнның 80%-іне дейін.
- Өзге борыштық міндеттемелер: бағамдық құнның 60%-іне дейін.
- Акциялар: бағамдық құнның 50–70% аралығы.
Сапа критерийлері
Кепіл тұрғысынан құнды қағаз сапасы ең алдымен өтімділігімен және оны шығарушы тараптың қаржылық тұрақтылығымен бағаланады. Шетелдік тәжірибеде ең жоғары рейтингке өтімділігі жоғары мемлекеттік құнды қағаздар ие. Мұндай кепілмен несие сомасы кейде құнды қағаз құнының 95%-іне дейін жетуі мүмкін.
Вексельді кепілге қою
Шетелдерде вексель де кепілге қойылады. Мұнда негізгі талап — вексель нақты тауар мәмілесін бейнелеуі тиіс. Бөлектеп төлеуге сатылатын тауардың сапасы мен ассортименті, сондай-ақ вексель бойынша төлем мерзімі ескеріледі.
Дегенмен, шетелдік банк тәжірибесінде вексель салыстырмалы түрде сирек ломбардталады, өйткені есептік несиенің құны әдетте ломбард несиесінің мөлшерлемесінен 1 пайыздық тармаққа төмен болады.
Тауар кепілдігімен берілетін ломбардтық несие
Бұл несие түрі көбіне заңды тұлғаларға беріледі. Кепіл ретінде, әдетте, биржада саудаланатын және бағасы салыстырмалы түрде тұрақты тауарлар қабылданады (мысалы, астық, қант, кофе және т.б.).
Германия банктерінің тәсілі
Германияда банктер кепіл ретінде биржалық тауарлармен қатар биржалық емес тауарларды да қабылдай береді. Тауар түріне қарай кепілдік баға көбіне тауар құнының 50–60% деңгейінде белгіленеді.
Қарыз алушы үшін қолайлылық
Биржалық тауарды кепілге қою, әдетте, тиімдірек: сараптау мен бағалауға қосымша шығын азаяды және бір қарыз сомасын қамтамасыз ету үшін кепіл көлемі де жиі төмен болады.
Құжаттар арқылы кепілді рәсімдеу
Биржалық және биржалық емес тауарлар банкке, әдетте, тауарға құқық беретін құжаттарды беру жолымен кепілге қойылады. Германия тәжірибесінде мұндай құжаттарға ордерлік қойма куәлігі, коносамент және тауардың жөнелтілгені туралы ордерлік куәлік жатады.
Ордерлік қойма куәлігі: мәні және талаптары
Ордерлік қойма куәлігі — сақтаушының мүлікті қабылдағанын растайтын және оны куәлік ұсынылған кезде беруге міндеттейтін құжат. Бұл құжаттың кең қолданылуының себептерінің бірі — оны беру құқығы бар сақтаушыларға қойылатын ерекше талаптар.
Рұқсат беру тәртібі (қысқаша)
Мұндай құқықты беру туралы шешімді арнайы мемлекеттік орган қабылдайды. Кәсіпкер өтініммен бірге, әдетте, мына мәліметтерді ұсынады: кәсіпорынның жарғысы, сауда тізілімінен үзінді, басшылар тізімі, сақтау орнына иелік етудің құқықтық негізі, техникалық сипаттама, қызмет көрсету ережесі мен тарифтері, соңғы үш жылдың тексерілген жылдық баланстары және басқа да деректер.
Рұқсат берілгені (немесе кері қайтарылғаны) арнайы баспасөзде жариялануы тиіс. Сақтаушының берген мәліметтері тіркелімге енгізіледі, ал берілетін куәлік бірыңғай үлгіге сай болуы қажет.
Банктегі қолданылуы
Банк тәжірибесінде ордерлік қойма куәлігі банктің өзінде сақталуы талап етіледі. Кей жағдайларда банк мүліктің банк атынан сақтауға берілуін де сұрауы мүмкін. Қазіргі Германия банк тәжірибесінде мұндай кепіл сирек кездеседі.
Ордерлік қойма куәлігіне қатысты арнайы құқықтық режим Қазақстандағы құнды қағаздар туралы заңнамамен үндеседі: бұл тәсіл банктерге кепіл берушінің шаруашылық қызметіне тікелей араласпай-ақ кепілдегі мүліктің жай-күйін бақылауға мүмкіндік береді және тауарлар айналымын (соның ішінде биржалық тауарларды) жеңілдетеді.
Қымбат металдар кепілдігімен берілетін несие
Бұл — ломбардтық операциялардың ең көне формаларының бірі. Дегенмен, шетелдік тәжірибеде қазір сирек қолданылады. Кепілзаттың бағаланған құны (әдетте алтын монета, алтын құймасы, күміс, платина) тиісті металл бағасының шамамен 95%-ін құрайды.
Талап кепілдігімен берілетін несие
Кепілге әртүрлі қаржылық талаптар қойылуы мүмкін. Мысалы: сақтандыру шарты бойынша талаптар, еңбекақыға қатысты талаптар, ипотекалық төлем талабы, сондай-ақ жылжымайтын мүлік кепілі туралы тіркелімдердегі жазбалар.
Бағалау деңгейі
Талаптардың кепілдік құны олардың түріне қарай әркелкі бағаланады. Алайда жалпы алғанда мұндай кепілдердің бағалау деңгейі салыстырмалы түрде жоғары болады.
Қорытынды: қарыз алушы үшін негізгі шығындар
Ломбардтық несиенің құны қарыз алушы үшін екі негізгі бөліктен қалыптасады: пайыздық төлем және комиссия. Комиссия көлемі көбіне кепілге қойылған мүлікті сақтау, есепке алу және қызмет көрсету шығындарына тәуелді.