Инвестициялық қорлардың шектелуі
Кіріспе
Инвестициялық қорлар — жеке және ұжымдық инвесторларға ақша қаражаттарын немесе активтерін кәсіби инвестициялық менеджерлерге сеніп басқаруға мүмкіндік беретін механизм. Мыңдаған инвестордың салымдары бір портфель ретінде басқарылып, әр қатысушының үлесі оның енгізген инвестициясына пропорционалды түрде айқындалады.
Кәсіби басқару
Ұсақ инвесторларда акция таңдау, нарықты талдау және портфельді басқаруға қажетті уақыт пен білім әрдайым бола бермейді. Қор бұл міндетті кәсіби мамандарға жүктеуге мүмкіндік береді.
Диверсификация
Әртүрлі активтерге бөлу тәуекелді төмендетеді. Ал ұсақ инвесторлар үшін мәміле шығындары мен аз көлем бұл артықшылыққа экономикалық тұрғыдан жетуді қиындатады.
Шығындарды төмендету
Көптеген шағын салымдар бір ірі портфель ретінде басқарылғанда, операциялық ауқым үнемі пайда болып, басқару төлемдерінің салыстырмалы деңгейі төмендейді.
Сенімділік және реттеу
Инвестициялық қорлар көптеген елдерде ұсақ инвесторлардың мүддесін қорғауға бағытталған заңнамалық реттеудің объектісі болғандықтан, инвестор қаражатының қорғалу деңгейі жоғары болады.
Негізгі бөлім
Инвестициялық қорлар бағалы қағаздар нарығына оң әсер етеді: халықтың, институционалды инвесторлардың және жинақ қорларының уақытша бос қаражаттары инвестициялық сұранысты арттырып, бағалы қағаздар айналымын ынталандырады. Нәтижесінде инвестициялық ресурстардың өндіріске құйылуына мүмкіндік пайда болады.
Құқықтық реттеу
Қазақстанда инвестициялық қорлардың қызметі «Қазақстан Республикасындағы инвестициялық қорлар туралы» заңмен және уәкілетті органның бағалы қағаздар нарығына қатысты нормативтік актілерімен реттеледі.
Қордың ұйымдастырылуы
- Инвестициялық қорлар, әдетте, ашық акционерлік қоғам нысанында құрылады.
- Өз акцияларын шығарып, ашық орналастыру арқылы ақшалай қаражат тартады және оны болашақта бағалы қағаздарға инвестициялайды.
- Инвестициялық қорлар бағалы қағаздардың өзге түрлерін шығара алмайды.
Қатысушылар және құқықтар
- Қор акционерлері кез келген тұлға бола алады.
- Қор портфелінде акциялары бар акционерлік қоғамдарды басқаруға қатысу құқығы бар; бұл құқықтарды заңсыз шектеу жауапкершілікке әкеледі.
- Қордың типі жарғыда көрсетілуі тиіс, ал типтің өзгеруі уәкілетті органда тіркеледі.
Акционерлермен өзара қарым-қатынасқа қарай
Өзара инвестициялық қорлар (ашық қорлар)
Эмитенттелген акцияларды заңмен белгіленген бағамен кері сатып алуға міндетті. Дамыған елдерде кең тараған және соңғы жылдары қарқынды дамып келе жатқан институттардың бірі.
Инвестициялық компаниялар (жабық қорлар)
Қор өз эмиссиялаған акцияларды акционерлерден кері сатып алуға міндетті емес.
Жарғылық капитал және инвестициялық декларация
- Жарғылық капитал өзара инвестициялық қорлар үшін 50 000 есептік көрсеткіштен, инвестициялық компаниялар үшін 30 000 есептік көрсеткіштен кем болмауы тиіс.
- Құрылтайшылар жиналысында инвестициялау мақсатын, стратегиясын, бағытын және портфельді диверсификациялау нормаларын бекітетін инвестициялық декларация қабылданады.
- Өзара қорлардың декларациясында портфель өтімділігіне қатысты шектеулер көрсетіледі.
Ескерту: бастапқы мәтіннің соңғы сөйлемі толық емес болғандықтан («…тиісті мәміле жасалар»), осы бөлім логикалық аяқталымсыз қалды. Қажет болса, жалғасын берсеңіз, мәтінді бірізді түрде өңдеп шығамын.
Жоспар
- I Кіріспе
- II Негізгі бөлім
- 1 Инвестициялық қорлардың бөлінуі
- 2 Инвестициялық қорлардың шектелуі
- III Қорытынды