Қажетті инвестициялардың құрамы мен мінездемесі
Өндірістегі инвестициялық қажеттіліктің негізгі түрлері
Өндірістің инвестициялық қажеттілігін шартты түрде үш типке бөлуге болады: 1) тікелей инвестициялар, 2) қосалқы инвестициялар, 3) ғылыми-зерттеу жұмыстарын инвестициялау. Бұл жіктеу жобаны жоспарлау кезінде шығындардың құрылымын айқын көрсетіп, қаржыландыру көздерін дұрыс таңдауға көмектеседі.
1) Тікелей инвестициялар
Тікелей инвестициялар — инвестициялық жобаны іске асыру үшін тікелей қажет салымдар. Оған негізгі қорлар, айналым қорлары және материалдық емес активтер бойынша инвестициялар кіреді.
Негізгі қорларға инвестициялар
- Жаңа құрал-жабдықтарды сатып алу немесе жасату (жеткізу, құру, монтаждау шығындарын қоса есептегенде).
- Қолданыстағы құрал-жабдықтарды модернизациялау.
- Жаңа құрылыстар салу және қайта құру (реконструкция).
- Технологиялық жабдықтар мен құралдардың тұрақты жұмысын қамтамасыз етуге арналған шаралар.
- Жаңа технологияларды енгізу және өндірістік процестерді жаңарту.
Айналым қорларына инвестициялар
Негізгі құрамдастар
- Негізгі және қосымша материалдардың жаңа және қосымша қорлары.
- Дайын өнімнің жаңа және қосымша қорлары.
- Дебиторлық берешектің (дебиторлар шотының) ұлғаюы.
Неліктен қажет болады?
Өндіріс көлемі артқан сайын шикізат пен материалдар қоры, сондай-ақ дайын өнім қоры көбейеді. Сатылым көлемі ұлғайған кезде дебиторлық берешек те өседі. Сондықтан баланстың актив баптарының ұлғаюын қосымша қаржыландыру көздерімен қамтамасыз ету қажет.
Материалдық емес активтерге инвестициялар
Материалдық емес активтерге салымдар көбіне патенттер, лицензиялар және технологияны қолдануға құқық беретін өзге де құралдарды алумен байланысты.
2) Қосалқы инвестициялар
Қосалқы инвестициялар — тікелей өндірістік объектімен аумақтық және функционалдық тұрғыдан байланысты, бірақ негізгі технологиялық процестің өзіне кірмейтін салымдар.
Объектіні қамтамасыз етуге арналған салымдар
Технологиялық процестің қалыпты жұмыс істеуіне жанама қажет инфрақұрылым: кәріз жүйесі, кірме жолдар, электр желілерін тарту және соған ұқсас жұмыстар.
Өндірістік емес сипаттағы салымдар
Қоршаған ортаны қорғау шаралары, әлеуметтік инфрақұрылым және кәсіпорынның тұрақты қызметіне ықпал ететін өзге де бағыттар.
3) Ғылыми-зерттеу жұмыстарын инвестициялау
Ғылыми-зерттеу жұмыстары (ҒЗЖ) жобаны әзірлеуді және оны негіздеуді қолдайды. Мұнда зерттеулерді жүргізуге қажет ресурстар, жабдықтар және ұйымдастыру шығындары қарастырылады.
Қамтамасыз ету мысалдары
Зерттеу жүргізу үшін материалдық қорлар қажет болуы мүмкін: қондырғылар, компьютерлер, өлшеу құрылғылары және жобаға дейінгі зерттеулерге арналған өзге де құралдар. Кей жағдайларда өндіріс орнында ҒЗЖ-ны қамтамасыз ету үшін кәсіпорынның арнайы тапсырмасы (техникалық тапсырма) рәсімделеді.
Инвестициялық жобаны талдаудың жалпы схемасы
Инвестиция ұғымы
Қаржылық тұрғыдан инвестиция — табыс табу мақсатымен шаруашылық қызметке жұмсалған активтердің жиынтығы. Экономикалық тұрғыдан инвестиция — негізгі капиталды техникалық қайта жарақтандыруға, кеңейтуге, жаңа өндірісті іске қосуға жұмсалатын шығындар және соған байланысты айналым капиталының өзгеруі.
-
1-қадам: Бизнес идеядан — қажетті ресурстарға
Не сатып алынады және қанша қажет?Идеяны іске асыру үшін негізгі және айналым капиталының құрамын, көлемін және қандай активтер қажет екенін анықтау керек.
-
2-қадам: Қаржыландыру көздерін табу
Ақша қайдан келеді?Қажетті негізгі және айналым қорларын алу үшін қаржыны қайдан тартатынымыз анықталады: меншікті қаражат, қарыз, инвесторлар немесе аралас құрылым.
-
3-қадам: Қаражаттың “жұмысын” бағалау
Қайтарым қандай болады?Жұмсалған қаржы қалай жұмыс істейтінін, алынған негізгі қорлардың қайтарымын және жобаның ақша ағымын талдау қажет. Бұл кезең ерекше маңызды: кәсіпорында қаражат болса да, оны басқа баламалы бағытқа салу мүмкіндігі әрдайым бар, сондықтан тиімділік салыстырмалы түрде бағаланады.
Инвестициялық талдаудың 3 блогы
- Жобаның инвестициялық қажеттілігін анықтау.
- Сырттан тартылатын капиталдың құнын бағалау және қаржыландыру көздерін таңдау.
- Ақша ағымын болжау және жобаның тиімділігін инвестиция көлемімен салыстыра бағалау.
Инвестициялық жобаны бағалаудың жалпы принциптері
Инвестицияға қатысты ұғымдар ұзақ уақыт бойы экономикада және құрылыста қолданылып келеді. Соның нәтижесінде капитал жұмсаудың тиімділігін бағалау әдістері қалыптасты және практикалық тәжірибе жинақталды. Нарықтық экономика жағдайында қаржылық ағымдар моделі негізгі орын алады: жоба көрсеткіштері, тұрақтылығы және сыртқы факторлар әсеріне сезімталдығы ақша ағымдары арқылы бағаланады.
Методологиялық
Жобаның кез келген түріне ортақ жалпы принциптер.
Әдістемелік
Жобаның экономикалық және қаржылық мазмұнымен байланысты қағидалар.
Операциялық
Инвестициялық процесті басқару және жобалауды ұйымдастыру принциптері.
I) Методологиялық принциптер
- Нәтижелілік: жобаның нәтижесі қанағаттанарлық болып, пайда шығыннан асуы тиіс.
- «Жобамен» және «жобасыз» салыстыру: шығын мен нәтижені салыстырмалы түрде бағалау.
- Адекваттылық және объективтілік: деректердің шынайылығын тексеріп, нәтиже мен шығын құрылымын дұрыс көрсету.
- Корректілік: бағалау әдістері қойылған талаптарға сәйкес болуы керек (монотондылық, транзитивтілік, аддитивтілік).
- Жүйелілік: жобаның ішкі және сыртқы әсерлерін жүйе ретінде қарастыру.
- Кешенділік: экономикалық және экономикалық емес салдарды жобаның өмірлік циклінде бағалау.
- Ресурстардың шектеулілігі: барлық ресурстар шектеулі екенін ескеру.
- Альтернативтік құн: ресурстарды пайдаланудың жіберіп алған пайдасын есепке алу.
- Тұтынудың шектеусіздігі жағдайында тиімділік: шектеулі ресурстарды барынша тиімді пайдалану қажеттілігі.
II) Әдістемелік принциптер
- Жоба спецификасы және инвесторлар құрамы: мазмұнды, құрылымды және тиімділік көрсеткіштерін қалыптастыру әдістерін айқындайды.
- Қатысушылар мүдделерінің сәйкес келмеуі: нәтижені коммерциялық және бюджеттік тұрғыдан жан-жақты қарастыру.
- Динамика: есеп пен талдауды жобаның бүкіл өмірлік кезеңінде жүргізу.
- Уақыт бойынша бірқалыпты еместік: әр кезеңдегі шығын мен нәтижені есептеу базасына келтіру.
- Келісім принципі: көрсеткіштер мен деректердің мақсатқа, уақытқа, құрылымға сәйкес келуі.
- Басқарудың шектеулілігі: инвестициялық процестің барлық параметрлерін толық бақылау әрқашан мүмкін емес.
- Субоптимизация: бағалауға дейін жоба параметрлерін мүмкіндігінше оңтайландыру.
- Ақпараттың толық еместігін есепке алу: белгісіздік пен тәуекел факторларын енгізу.
- Капитал құрылымын ескеру: меншікті және қарыз капиталының айырмашылығын бағалауға енгізу.
III) Операциялық принциптер
- Модельдеу: жобаның шарттарын ескере отырып экономикалық-математикалық модельдер құру.
- Компьютерлік сүйемелдеу: үлкен деректер мен шығындарды интерактивті режимде өңдеу және талдау.
- Диалогтық (интерактивті) талдау: факторлардың әсерін бөлек бағалауға мүмкіндік беру.
- Симплификация: эквивалент әдістер ішінен бағалауға ыңғайлысын таңдау.
- Есептеу форматын ұтымды таңдау: нәтижелерді түсінікті көрсеткіштер түрінде ұсыну.
Қорытынды: инвестицияның жалпы құны қалай анықталады?
Инвестицияның жалпы құны инвестициялық шығындардың жиынтығына тең және үш құрамдастан тұрады: тікелей инвестициялар, қосалқы инвестициялар және ғылыми-зерттеу жұмыстары бойынша инвестициялар.