Инвестициялық портфельді модельдеу туралы қазақша реферат
Инвестициялық портфельді модельдеу: ұғымы және бағалау қағидалары
Инвестициялық портфельді модельдеу және инвестициялық шешімдерді бағалау әртүрлі әдістерге сүйеніп жүзеге асырылады. Қандай әдісті таңдау инвестордың мақсаттарына тікелей байланысты. Қалыптасқан портфель, әдетте, үш негізгі қағида бойынша бағаланады: кірістілік, тәуекел және өтімділік.
Негізгі идея
Портфельді басқарудағы мақсат — табыстылықты арттыра отырып, тәуекелді басқарылатын деңгейде ұстау және қажет болған жағдайда активтерді тез ақшаға айналдыру мүмкіндігін сақтау.
Қазақстан Даму Банкі: миссиясы және инвестициялық рөлі
Қазақстан Даму Банкі соңғы жылдары мемлекеттік инвестициялық қызметті жетілдіру және оның тиімділігін арттыру бағытында жұмыс істеп келеді. Банк қызметінің негізгі мақсаттары:
- өндірістік инфрақұрылымды және өңдеуші өнеркәсіпті дамыту;
- ел экономикасына ішкі және сыртқы инвестицияларды тартуға жәрдемдесу;
- шетелдік қаржы ұйымдарымен, коммерциялық және халықаралық банктермен ынтымақтастық орнату арқылы маңызды инвестициялық жобаларды іске асыру.
Инвестициялық климатты жақсарту — бір сәтте шешілетін мәселе емес. Бұл бағытта мемлекетпен қатар қоғамның да үлесі маңызды: әр азамат тек жеке мүддені ғана емес, қоғамдық дамуды да ойласа, әлеуметтік-экономикалық ілгерілеу жылдамдайды.
Маңызды екпін
Елдің табиғи ресурстарын игеру кезінде ұлттық мүддені сақтау үшін тиімді инвестициялық саясат, сапалы жобалар және оларды іске асырудағы жүйелілік қажет.
Президенттің жыл сайынғы жолдауларында тиімді инвестициялық жобаларды жедел дайындап, оларды уақтылы іске қосу қажеттігі бірнеше рет атап өтіледі. Бұл — экономиканы әртараптандыру және ұзақмерзімді өсімге негіз қалау үшін шешуші фактор.
Инвестициялық портфельді басқару: пассивті модельдің сипаты
Қазақстан Даму Банкінің инвестициялық портфелін талдау барысында оның құрылымында айтарлықтай жиі өзгерістер болмайтыны байқалады. Бұл банк портфельді басқаруда пассивті модельді қолданатынын көрсетеді.
Пассивті басқаруда портфель құрамы салыстырмалы түрде тұрақты болады: активтер жиі ауыстырылмайды, тәуекел деңгейі мен табыстылық әлеуеті әдетте шектен тыс жоғары болмайды. Есесіне мұндай тәсіл тұрақты табыс алуға мүмкіндік береді.
Кірістілік
Тым жоғары емес, бірақ болжамды табысқа басымдық беріледі.
Тәуекел
Құбылмалылығы төменірек активтерге сүйену жиірек кездеседі.
Тұрақтылық
Портфель құрылымын ұзақ ұстау басқару шығындарын төмендетеді.
Қор нарығы және қаржы орталығы: мүмкіндіктер мен шектеулер
Қазақстанның бәсекеге қабілетті 50 елдің қатарына кіру мақсатына байланысты экономиканың түрлі салаларын дамыту — стратегиялық міндет. Бұл тұрғыда банк секторы да тұрақты түрде жаңарып, халық мүддесіне бағытталған инвестициялық саясатты тиімді іске асыруы қажет.
Соңғы жылдары Қазақстан тұрақты экономикалық өсім көрсетіп келеді: ЖІӨ ұлғаюда, инфляция салыстырмалы түрде бақылауда, жұмыссыздық деңгейі біртіндеп төмендеуде. Сонымен қатар шетелдік инвесторлар Қазақстанды инвестициялық климаты тартымды ел ретінде жиі атап өтеді, бұл нақты инвестициялардың келуімен дәлелденеді.
Дегенмен, осындай қолайлы ортаға қарамастан, қор нарығының дамуы баяу. Қазақстанда инвестициялық портфельді кәсіби басқарумен айналысатын банктер саны аз, ал кейбірі мемлекеттік бағалы қағаздармен ғана шектеледі. Қор биржасының жеткілікті дамымауы инвестициялық портфель туралы түсініктің кең тарауына да кедергі келтіреді, өйткені портфельдің өзегі — бағалы қағаздар, ал олар қор нарығында айналысқа түседі.
Алматыдағы аймақтық қаржы орталығы туралы көзқарас
Алматыда аймақтық қаржы орталығын құру бастамасы маңызды. Алайда қаланың өзге ірі қаржы орталықтарынан қашық орналасуы шетел инвесторлары үшін қосымша уақыт пен шығын факторын күшейтуі мүмкін. Сондықтан алдымен ішкі инвесторларға отандық компаниялардың бағалы қағаздарына қаражат салуға қолайлы жағдай жасаудың мәні жоғары.
Қорытынды: банк тұрақтылығы және экономикалық қауіпсіздік
Банк қызметінің тиімді әрі тұрақты болуы мемлекеттің экономикасына елеулі әсер етеді. Екінші деңгейлі банктер көптеген функцияларды атқарып, бір-бірімен және өзге шаруашылық субъектілерімен тығыз қарым-қатынас жасайды.
Қазақстанда банк жүйесі қалыптасқан кезеңнен бері кей жылдары екінші деңгейлі банктердің банкротқа ұшырауы жиі кездескені белгілі. Коммерциялық банктер қызметінің тұрақсыздығы кәсіпорындар мен ұйымдардың төлем қабілеттілігіне теріс ықпал етіп, өндірістің құлдырауына және экономикалық дағдарыс тәуекелінің өсуіне әкелуі мүмкін. Сондықтан әрбір ел үшін банктердің тұрақтылығы — стратегиялық маңызы бар мәселе.